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第12章 量化策略是如何开发出来（第1页）

在第十章中我们介绍了桥水基金的全天候策略。

那么小伙伴们就有疑问了：一个这样的量化策略是如何做出来的了？难道是突然有了一个idea，设置A要几份，B买几份；然后就屁颠儿屁颠儿地跑去交易，等着日进斗金了吗？

当然不可能是这样，它需要经历从概念构想、编程实现、历史回测、策略优化，到模拟交易和最终的实盘投资多个环节的检验。

现在就由我为你揭开量化策略开发的神秘面纱，以一个通俗易懂的方式解读这一旅程。

一、策略构思

策略构思是量化策略开发的源头。

一切伟大的策略都始于一个闪光的思想。

无论你是通过阅读金融界的大神们的分享、券商的量化研报，还是翻阅经典交易书籍找到灵感，一个完整的策略想法应包括交易标的、进出场点、仓位管理等关键组成部分。

对于初学者，怎样的方法才是既简单又有效的呢？

这里有一个特别推荐的模型，那就是F-Score模型——一个非常适合新手且具有普遍适用性的基本面多因子选股方法。

当我们谈到价值投资，格雷厄姆和巴菲特这样的大师们经常会提到“以合理的价格买入优质的股票”

。

但问题来了，“优质的股票”

该如何界定呢？

这就是F-Score模型发挥作用的时候了。

简而言之，F-Score通过9个基于财务报表数据的评分因子来衡量一家公司的基本面，这9个因子覆盖了盈利能力、资产负债情况与现金流等多个方面。

总得分越高，表示该股票的质量越好，也就意味着它可能是一笔更值得投资的选择。

此外你也可以根据自己学到或者观察到有意义的指标加到里面来。

二、编程实现

有了策略的灵魂——想法之后，便需要通过编程将其具象化。